Gründe:

I. Durch Schenkungsvertrag vom 4. Februar 1980 übertrug die Mutter des Klägers und Revisionsklägers (Kläger) ihre Kommanditbeteiligung an der X-KG (KG) zu 25 v.H., auf den Kläger und zu 75 v.H. auf seinen Bruder. Die Rechte und Pflichten aus der Beteiligung sollten zum 1. Januar 1980 auf die Beschenkten übergehen. Die KG stellte Schmuck her. Zu diesem Zweck betrug ihr Silbervorrat zum Zeitpunkt der Schenkung 1 032,357, kg.

Infolge spekulativer Silberaufkäufe der Gebr. H. aus Texas war der Silberpreis ab September 1979 stark angestiegen und ab März 1980 mit dem Zusammenbruch der Spekulation wieder gefallen. Dabei sanken die Preise allerdings zunächst nicht auf ihr altes Niveau. So lag der Degussa-Silberpreis am 30. November 1979 bei 1 030 DM/kg, zur Jahreswende 1979/1980, bei 1 600 DM/kg, am 4. Februar 1980 bei 2 030 DM/kg und am 28. November 1980 bei 1 138 DM/kg.